ウィークリーマーケットブリーフィング：米国が最後の第三国太陽光発電ルートを閉鎖する中、中国はペロブスカイトとタンデムの輸出制限に動く

太陽光発電とエネルギー貯蔵

毎週の市場説明会

ポリシー、価格設定、プロジェクト、テクノロジーを毎週レビューし、それが調達にとって何を意味するか

2026 年 10 月 19 日 |第 42 週 · 2026 年 10 月 12 - 18

SINELINK · マーケットインテリジェンス

一目でわかる

▪ 中国、次世代太陽光発電技術の封鎖に動く -10月16日、中国商務省と科学技術省は、ペロブスカイトおよびタンデムセル/モジュール製造技術に関する完全な輸出禁止案を含む、輸出が禁止または制限されている技術カタログに40の主要技術を追加するパブリックコメントを開始した。 12 の PV テクノロジーがカバーされています (ポリシリコン プラント エンジニアリング、ウェーハおよびセルの製造、そのテクノロジーを実現する主要な機器を含む)。暫定的に輸出前登録が適用されます。この技術を利用して作られた製品は対象外となります。

▪ 米国への最後の扉が閉まる：ITCの傷害投票が承認される -インド、インドネシア、ラオス産の結晶シリコン電池に対する米国際貿易委員会の最終的な損害肯定判断（10月14日）が正式に確認され、商務省は11月初旬にAD/CVD命令を発行することを許可された。合計税率はインドで約 249%、インドネシアで 268%、ラオスで 219% に達し、第 232 条の最低輸入価格を上回ります。現金での入金は注文発行と同時に開始されます。

▪ 中国のシリコン大手、砂の上に価格ラインを引く -主要なポリシリコン生産者8社が杭州で非公開で会合し(10月11日)、下限値を設定した。ポリシリコンは43,000元/トン(税込み)以上、BCモジュールは0.86元/W以上、TOPConは0.79元/W以上であり、輸出契約と入札を明示的に含んでいる。問題: 実際の取引はこれらの下限を下回っており、モジュール相場は休日後に静かにさらに 1 ～ 3 フェン/W 下落しました。

▪ ストレージ需要が記録を更新し続ける -中国の9月の蓄電池売上高は73.5GWh（前年比+104.4%、1月～9月は595.4GWh、+111.8%）に達し、HiTHIUMの累計出荷量は200GWhを超え、インドのラジャスタン州は2,450MWの太陽光発電+ 1,600MW/6,400MWhのBESSパークを受注した。ギリシャは同じ週に欧州最大の独立型電池２基を委託し、融資した。

▪ 今週のベンチマーク: 2.98 GWh の場合、0.5206 CNY/Wh -CNNC の 2026 ～ 2028 年の LFP ストレージ システム フレームワーク (10 月 14 日) は、Sungrow、CATL、Zhongtian、CRRC Zhuzhou、Kehua に CNY 0.4995 ～ 0.5329/Wh で落札されました。これは、今四半期に中国のグリッドスケール システムを購入する人にとってクリーンで大量の価格の参考価格です。

数字で見る週

以下の詳細を読む前に簡単に参照できるように、その週の主要な数値を 1 か所にまとめています。

1. 政策と貿易監視

中国 - 技術堀の提案

▪ 中国政府は、ペロブスカイトおよびタンデム太陽電池製造技術の輸出を禁止することを提案しています(発表番号. 48、10月16日)。中国商務省と科学技術省は、「輸出が禁止または制限されている技術目録：AI、バイオ医薬品、太陽光発電にわたる40の主要技術」の改訂に関するパブリックコメントを開始した。 PV 側では、12 の技術がリストされています。ペロブスカイトおよびタンデムセル/モジュール製造技術は、完全な禁止として提案されています。ポリシリコンプラントエンジニアリング（ラインあたり30,000トン/年以上のライン）、ウェーハ製造およびセル製造技術が制限として提案されており、その制御はその技術を担う主要機器および中核機器にまで及びます。輸出前登録は協議中の暫定措置として適用されます。当局者らは、この措置は特定の国を対象としたものではなく、リストに掲載された技術で製造された製品は対象外であると強調した。

ステータス: パブリック協議、まだ発効していません。輸出前暫定登録はすでに申請中です。最終的なカタログの本文と発効日を確認してください。

出典: MOFCOM/MOST 発表 2026 いいえ. 48、mofcom.gov.cn (2026-10-16) より。光明日報 (2026-10-18)。雑誌PV (2026-10-16)

米国 - インド/インドネシア/ラオスの壁が正式に建設される

▪ USITC による損傷の判定が確認されました。注文と現金入金は11月初旬。米国際貿易委員会は、インド、インドネシア、ラオス産の結晶シリコン太陽電池（モジュールに組み立てられているかどうかにかかわらず）に対するソーラーIV AD/CVD調査において、最終的な肯定的な損害賠償の決定を下した（10月14日投票、10月16日確認報告）。商務省は2026年11月初旬にAD/CVD命令を発行する予定で、その後税関国境警備局は3カ国からのすべての入国物に対する最終的な現金の最終的な関税の預け入れを開始する。最終マージン: インドのダンピング 123.04% プラス CVD 126.09% (合計約 249%)。インドネシアのダンピング 94.36%、CVD 73.2-173.7% (合計約 268%)。ラオスダンピング65.43%、CVD82.03～153.67%（合計最大219%）。これらは第 232 条の最低輸入価格の下限の上に積み上げられます。 ITC の完全な公開報告書 (USITC Publication 5804) は、2026 年 11 月 23 日までに提出される予定です。請願者: Alliance for American Solar Manufacturing and Trade (First Solar、Hanwha Qcells USA、Mission Solar)。

▪ ストレージ側の 337 および 301 の圧力は継続します。米国は、電池の負極材料（6月）と円筒型電池（8月）に対する337件の措置に続き、複数の中国企業を回答者として指名し、AIデータセンターの電源装置に関する第337条に基づく調査を開始した（10月14日報道）。これとは別に、中国の蓄電池に対する第 301 条の関税は 7.5% から 25% に引き上げられ、会計基準に応じて合計関税は約 48.4% になります。

出典: pv マガジン / USITC (2026-10-16)。 USITC リリースの南京 CCPIT 翻訳 (2026-10-16)。中国貿易メディア 337/301 編 (2026-10-14 ～ 10-16)

ヨーロッパ - ローカルコンテンツ文字列をストレージに添付、まだ提案段階

▪ EU産業加速法により、ストレージのローカルコンテンツ要件が段階的に導入される予定です。欧州委員会の産業加速法提案（3月に提出、ゴールドマン・サックスのメモを通じて10月16日に中国メディアで報道）に基づくと、発効から6か月以内に、エネルギー貯蔵システムにはEU由来の要件を満たす少なくとも3つの主要コンポーネント（セルを含む）が必要となる。 3 年後、少なくとも 5 年（たとえば、カソード活物質と BMS を追加）。この提案ではまた、世界の関連能力の40％以上を保有する非FTA諸国の投資家による電池関連分野での1億ユーロを超えるEUの新規プロジェクトの事前承認も見込まれている。ステータス: 提案のみ - まだ発効していません。

出典: Goldman Sachs note / 中国メディア経由の EU 産業加速法提案 (2026-10-16)

2. 価格設定とサプライチェーン

上の階ではフロアが発表され、下の階では割引が提供されます

▪ シリコン大手8社が輸出を含めた下限価格を設定している。10月11日に杭州で開かれた非公開会議（上海、成都に次ぐ3回目の業界自主規律会議）で、Tongwei、GCL、Daqo、および他の大手ポリシリコン生産会社5社は、生産能力削減の実施計画と価格の下限値の設定に合意した。 BC モジュールは CNY 0.86/W 以上。 TOPCon モジュールは CNY 0.79/W 以上で、輸出契約、サードパーティ調達、入札を明確にカバーします。相互監視メカニズムは床下ダンピングをターゲットにしています。問題点は、市場取引が現在これらのフロア（N タイプ充電グレード約 40.5 ～ 43 CNY/kg、TOPCon 中央供給モジュール約 0.65 ～ 0.73 CNY/W）を下回っており、モジュール メーカーが非常に多いため、シリコン主導のモジュール フロアの施行が広く疑問視されているということです。

▪ モジュールの価格: 公式には横ばい、静かに下落。価格指数プロバイダーのDBMは、休暇明け（10月14日）にモジュールメーカー6社が提示価格を最大0.03人民元/W引き下げ、10月16日にはさらに2社が続いたと報告した（「高効率モジュールは1～3フェン/W値下げ」）。 Mysteel の週刊誌は、モジュール市場を「表面的には安定しているが、その下に落ちている」と特徴づけており、ティア 1 相場は 0.72 ～ 0.75 CNY/W で維持されている一方で、大量の CNY 0.66 ～ 0.68/W の材料が流通している。杭州の最低条件が輸出契約を含めて実際に施行されれば、中国の輸出相場は堅調になる可能性がある。それは大きな仮定です。

▪ 10月の減産実施－在庫は依然として増加。シリコン支店データ: 9月のポリシリコン生産量は120.4千トン(前月比+1.3%)。 10 月は約 105 千トン (前月比 12.9% 減) と計画されていますが、一部の推定 (白川営府) では約 92 千トンと低くなります。しかし、9月のウェーハ生産量55.27GWはシリコンを約94千トンしか消費せず、在庫が24千トン追加された。 9月末の業界在庫は約57万2000トンで、在庫削減の影響は確認されていない。先物取引が物語っていた。主契約は10月15日に1トン当たり33,255元（-3.19％）まで下落し、スポットとのギャップは約9,000元/トンとなったが、10月16日には工業用シリコンの2.29％の反発とともに1.34％値上がりして34,285元となった。

▪ 需要面は依然として軟調。明るいスポットをエクスポートします。中国の太陽光発電製品の輸出は、最初の 3 四半期に前年比 10.3% 増加しました (Mysteel 経由の税関データ)。 9月のモジュール出力は39.83GW（前月比4.54%減）で、設備利用率はわずか43.7%でした。 9 月のモジュール入札量は、DBM ごとに前月比で約半分になりました。 9月の蓄電池売上高は73.5 GWh（前年比+104.4%、1月～9月は595.4 GWh、+111.8%）でした。

参考価格 - 2026 年 10 月 16 日 (中国、CNY)

価格は標準中国基準の CNY で表示されており、他の通貨に換算されていません。陸揚げコストと比較する前に、ご自身の契約為替ベースを適用してください。ソースは異なるベースを使用します (インデックス、主流相場、取引範囲)。スポットポリシリコンは、グレードと供給源に応じて 40.5 ～ 43 CNY/kg のクラスターを見積もっています。

▪ 今週のストレージ システム価格ベンチマーク。CNNCの2026～2028年のLFP蓄電システム中央調達（2.98GWh、入札者33社）は、10月14日に0.4995～0.5329/Wh（平均0.5206）人民元でSungrow、CATL、中天エネルギー貯蔵、CRRC株州研究所、Kehuaに落札された。対象となるのは2時間と4時間の1500V DCシステムで、グリッドサービスの要件。中国の毎週のストレージ入札と落札量は50.39 GWhに達しました。 2時間のEPC平均は0.9998人民元/Wh（範囲0.7936～1.2496）でした。

出典: Silicon Industry Branch / Securities Times (2026-10-14); Mysteel ウィークリー (2026-10-16)。 DBM databm.com インデックス (2026-10-16);中国電信によるGFEX決済(2026-10-15/16)。 SMM on CNNC 賞 (2026-10-14);国際エネルギー貯蔵ネットワークの週次集計 (2026-10-16)。 Mysteel 税関輸出データ (2026-10-14)

3. グローバルプロジェクトと取引

中国のサプライヤー - 今週は海外が勝利

それが示唆していること：中東と日本は現在、どちらも中国のグリッドスケールストレージ供給の日常的な目的地となっている。日本の同じオークションプロジェクトでEPCとフルシステム供給のダブル落札は新しいことであり、サウジ初の8GWhバッテリートランシェは中国のEPCの力で構築されている。米国/EU のアクセス規則が強化されているにもかかわらず、需要の地理的範囲は拡大しています。

グローバルなプロジェクト活動

出典: The Battery Magazine / HELLENiQ と METLEN に関する pvknowhow (2026-10-16)。エコエネルギーとラジャスタン州に関するメガプロジェクト (2026-10-16 ～ 10-17); Foresight-FRV に関する InforCapital (2026-10-16); Entech の Inspenet (2026-10-16);マレーシア中小企業 (2026-10-13);ボツワナとCATL南アフリカに関する中国電信（2026年10月14日から10月16日）。 POWERCHINA/BESSSEPCOサウジに関するニュース (2026-10-13/16)

4. 技術と製品

▪ 輸出規制案自体がテクノロジーの話だ。ペロブスカイトおよびタンデム生産技術の禁止案（セクション1を参照）は、中国政府が技術的優位性を見込んでいる分野、つまり次世代セルアーキテクチャを示す最も強力な兆候である。今週開示されたタンデムロードマップはその理由を強調している - トリナ・ソーラーは投資家に対し、同社のペロブスカイトタンデムセルは2028年から2029年に小規模生産に入り、2029年までにGW規模の生産能力を備えると語った。中国のパートナーとのタンデム技術における技術ライセンスや合弁製造を計画している場合は、最終的なカタログ本文をゲート文書として扱ってください。

出典: MOFCOM/MOST 発表 2026 いいえ. 48 (2026-10-16)。 Mysteel によるトリナ・ソーラー決算説明会 (2026-10-15/16)

▪ 世界エネルギー貯蔵会議 (寧徳市、10 月 15 ～ 16 日): 政策と製品のシグナル。中国のMIITは会議を利用して、電池業界の新5カ年計画を宣伝した。その内容は、2030年までに全固体電池の初期規模拡大、主要製品の15,000サイクル寿命のリチウム電池、主要企業の10億分の1レベルの欠陥率である。 CATL 会長の Robin Zeng は、ストレージを「再生可能エネルギーの補助設備」から「新しい電力システム インフラストラクチャ」への移行と位置づけ、CATL は、世界中で展開されると主張されている 3,000+ ストレージ プロジェクトと並行して、IRENA とのパートナーシップ契約を発表しました。 HiTHIUMの累計出荷量は200GWhを超え、経営陣は今後の成長は4時間以上の長時間稼働やデータセンターアプリケーションによるものだと述べ、顧客がセル購入からフルシステムおよびステーション全体の配送に移行していると指摘した。

出典: CCTV / 光明日報 / 上海証券ニュース (2026 年 10 月 15 日から 10 月 16 日)。 HiTHIUM に関する SMM / ウォールストリート (2026-10-15)

▪ 空港および反射材に隣接する場所向けのアンチグレア HJT モジュール。Risen Energy は、Hyper-ion アンチグレア HJT シリーズを発売しました (10 月 13 日、オーストラリアの pv マガジン経由)。TÜV 測定による最大昼光グレア確率 0.30 (クラス AAA しきい値 0.35 以下) の二層光学設計、ミラー反射率が 0.85% と低く、出力 710 ～ 730 W、効率 22.9 ～ 23.5%、両面出力最大818 W、温度係数 -0.24%/度、30 年保証。空港、高速道路、または住宅の眩しさの規制によりモジュールの選択が制限される場合に、ニッチですが関連性があります。

出典: pv マガジン オーストラリア (2026-10-13)

今週、国際的な報道機関に掲載された新しい効率認定記録はありませんでした。構造技術の話は、次世代電池技術に関する輸出規制案と、中国の電池5か年計画における全固体電池/15,000サイクル目標である。どちらも、当面の製品の変化ではなく、2027年から2030年のサプライサイドの差別化を示している。

5. これがあなたにとって何を意味するか

以下は、上記の項目から導き出された編集上の判断であり、アドバイスや検証された事実ではなく、ご自身の計画へのインプットとして提供されています。

今週の一行：米国がインド、インドネシア、ラオスからの市場遮断を完了したのと同じように、中国も次世代太陽光発電技術の遮断に動いた一方、中国のストレージとEPCのサプライヤーは他の国々で記録的な規模で勝利を収め続けた。価格ではなく、アクセスとテクノロジーの堀が今週の話題です。

ロードマップに、中国のパートナーとのペロブスカイトやタンデム技術のライセンス供与や合弁製造が含まれる場合、MOFCOM/MOST アナウンスメント No. 48 を見出しではなく、実際の制約として扱います。協議の実施中にリストに掲載されている技術には輸出前登録がすでに適用されており、その制御はその技術を具体化する機器にまで及びます。ウェーハ、セル、およびポリシリコンエンジニアリング技術 (年間ライン数 30 千トン以上) は制限層に含まれます。ライセンス拒否のリスクを 2027+ のテクノロジー調達計画に組み込みます。

米国への第三国ルートは現在事実上閉鎖されており、インド、インドネシア、ラオスに対する11月2日のAD/CVD命令により、すでにカンボジア、マレーシア、タイ、ベトナムをカバーする環が完成した。これら 7 つの原産地のいずれかを経由する米国向けの供給契約を保有している場合は、11 月初旬に現金預金が開始される前に価格を再設定するか、再契約してください。また、関税がセクション 232 の最低輸入価格に上乗せされることに注意してください。

中国の価格設定については、相場ではなくスプレッドに基づいて交渉してください。主要モジュールの相場は擁護されている（そして0.79元/WのTOPConフロアが発表された）一方で、実際の取引は0.66〜0.68元/Wで印刷されており、8社のメーカーが休暇後に静かに定価を引き下げている。両面リスク：杭州下限措置が施行された場合、明示的に輸出を対象としているため、中国の輸出相場は突然上昇する可能性がある。第 4 四半期から第 1 四半期までの納品のボリューム価格を今すぐ固定します。上向きリスクは下向きリスクよりも可能性が高いものとして扱います。

中国のシステムを引用する場合は CNNC ベンチマークを使用してください。ティア 1 サプライヤー 5 社の 2 時間/4 時間 LFP システムの 2.98 GWh の平均 0.5206/Wh (0.4995 ～ 0.5329) が、今四半期の最もクリーンな大容量参照ポイントです。同等の範囲でそれを大幅に上回る見積もりは、2 回目の入札に値します。 2 時間の EPC 平均 CNY 0.9998/Wh (中国ベース) は、プラントの価格設定の健全性をチェックするのに役立ちます。

ストレージ需要のシグナルは加速し続けています。中国の9月の電池売上高は前年比+104%、累積200GWhのHiTHIUM、インドのオークションで6.4GWhのBESSが落札され、ギリシャは1週間でヨーロッパ最大の独立型電池2個を稼働開始しました。調達計画については、信頼できるティア 1 サプライヤーの納入枠が、市場自身の言葉 (「2027 年末までに予約された注文」) に基づいて締まっており、拘束力のある制約は需要ではなく生産能力であると仮定します。

これらの日付に注意してください：11月初旬（インド/インドネシア/ラオスに対する米国商務AD/CVD注文 - 現金預金の開始）、11月23日（USITC Publication 5804、完全な報告書）、12月3日から4日（米国の反備蓄期間終了/第232条関税と最低輸入価格の発効）、輸出管理カタログに関する中国のコメント期間の終了 - 最終文書と発効日は未定。

情報源

すべての項目は、公開レポートおよび公式リリースから編集されています。一次情報源:

• 公式および規制: MOFCOM/MOST Notice 2026 No. 48 (mofcom.gov.cn); USITC は pv マガジンと南京 CCPIT 翻訳経由。米国商務/BIS 貿易メディア経由。ゴールドマン・サックス紙や中国メディア経由のEU産業加速法提案。シリコン産業支店; Mysteel 経由の税関データ

• 業界メディア: pv マガジン (グローバル/オーストラリア)、pvknowhow、The Battery Magazine、Megaproject、Inspenet、InforCapital、BESSNews、SMM、DBM (databm.com)、International Energy Storage Network、Mysteel、エネルギー貯蔵関連ワイヤ

• 中国の貿易および金融メディア: 証券時報、光明日報、チャイナ デイリー、経済日報、CCTV、上海証券ニュース、ウォールストリート、通華順、シノリンク証券日報、北部非鉄金属ネットワーク

• 企業: POWERCHINA/SEPCO、Trina Storage、CATL、Haibo Sicchuang 決算説明会、DoGo Power、HiTHIUM、Risen Energy、Trina Solar 説明会、Foresight/FRV、Econergy、METLEN、HELLENiQ Energy

免責事項: この毎週の説明会は公開情報をまとめたものであり、一般的な市場参考のためにのみ提供されています。これは投資、法律、税金、商業上のアドバイスを構成するものではなく、正確性や完全性については保証されません。プロジェクトの規模、契約金額、関税、価格などの数値は、信頼する前に元の情報源文書と照合して検証する必要があります。提案として記載されている項目 (中国の輸出管理カタログ改訂および EU 産業促進法を含む) はまだ発効しておらず、変更される可能性があります。米国の合計関税率は業界紙からまとめられた推定値です。市場情報として報告された項目、または未確認の項目（杭州価格下限会議の詳細およびモジュールの値下げレポートを含む）は、独自に検証されていません。価格評価は中国国内基準を人民元で反映しており、換算されません。セクション 5 には、報道された事実とは明確に区別された編集上の判断が含まれています。